日経平均が2日連続下落…円高ショックの正体
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日経平均が2日連続下落…円高ショックの正体
8月3日、日経平均株価は607円安の63,754円90銭で取引を終えた。翌4日の前場も下げ幅を一時500円超まで拡大。前日の米国株が最高値を更新する中での日本株だけの下落に、リコが夕方のニュースを見ながら首をかしげた。
リコ
アメリカの株は最高値なのに、日本だけ2日連続で下がってる…何が起きてるの？
ロキ兄
今回の主犯は「円高」だよ。7月31日に日米が15年ぶりの協調介入を実施したのがきっかけで、円が数日で6円以上も円高に振れたんだ。
円は157円40銭→155円22銭へ、輸出株が軒並み安
日銀と米政府は8月3日朝、7月31日に協調介入を実施していたことを正式に公表。追加介入への警戒感も相まって、円はニューヨーク市場終値の157円40銭から一時155円22銭まで急伸した。輸出企業は円高になるほど海外での稼ぎが目減りするため、業績懸念から売りが集中した。
父
「円高＝輸出株売り」は市場のお決まりパターンだ。今回はまさに教科書通りの反応だったな。
下落率ランキングで見る”円高ショック”
8月3日の東京市場では、輸出関連の主力銘柄が軒並み急落した。
母
主な下落率を見てみましょう。ファナック▲14.31％、三菱電機▲6.36％、ソニーグループ▲5.23％、住友電工▲5.56％、トヨタ自動車▲3.37％。
リコ
ファナックだけ下落率が飛び抜けてる！これも円高のせい？
ロキ兄
ファナックは同じ3日に発表した4〜6月期決算が「物足りない」と受け止められた面もある。円高に決算内容への失望が重なったダブルパンチだね。
指数を押し下げた”意外な主役”はSBG
4日午前10時時点で日経平均は659円安の63,095円。この下げのうち、ソフトバンクグループ1銘柄だけで166.54円分も指数を押し下げていたことが分かっている。
父
日経平均は値がさ株の値動きに指数全体が引っ張られやすい。SBGのような株価水準の高い銘柄が下げると、指数への影響も一段と大きくなるんだ。
母
同じ日に日本の10年国債利回りは2.828％まで上昇していたわ。米英独の金利がそろって低下する中で、日本だけが逆行する形だったの。
金利上昇と円高が同時に来た理由
リコ
円高になったのに金利も上がるって、なんだか矛盾してない？
ロキ兄
矛盾じゃないよ。追加の金融引き締めや円安是正への思惑が強まると、国債は売られやすくなって利回りは上がる。円高と金利上昇が同時に進むのは、市場が「政策の本気度」を織り込んだ結果とも言えるんだ。
家族目線でどう受け止める？
母
輸出企業の株を持っている人には痛いニュースだけど、家計にとっては悪い話ばかりじゃないの。円高は輸入物価を下げる方向に働くから。
父
40年ぶりの円安水準から見れば、この程度の調整は想定の範囲内だ。ここで慌てて売る必要はないと俺は見ている。
リコ
私の積立は全世界株式だから、日本株だけの下落にそこまで一喜一憂しなくてもいいんだね。
ロキ兄
その通り。ただ「なぜ下がったか」を知っておくと、次に似たニュースが出たときに落ち着いて受け止められるよ。
今日のまとめ
15年ぶりの日米協調介入を引き金に、円は数日で6円以上の円高へ。輸出関連株を中心に日経平均は2日連続で下落し、ファナックは決算失望も重なり14％超の急落となった。一方で値がさ株SBGの押し下げ寄与度や、日本だけ逆行した金利上昇など、今回の相場は複数の要因が重なっている。1つのニュースの裏にある「なぜ」を分解して見る癖をつけると、値動きの理解がぐっと深まる。
ロキ兄
※投資は自己責任でお願いします。
